股王大立光11日將召開法說會，先前外資基於業績動能可能放緩，紛紛下修目標價。本次法說會，外資關注第4季展望、大陸需求、iPhone拉貨、獵地狀況及大股東申讓持股等五大議題。
大立光上周五公布9月營收，對10月營收釋出不比9月好的看法，近期股價承壓。但上周有外資逆勢進行布局，國際資金連五天買超大立光、共290張，創今年4月10日來最長買超天數。
針對大立光本月業績放緩，部分外資預測股王第4季營收恐比第3季下滑，旺季可能不旺。以德意志美林、瑞士信貸、摩根大通及野村等五外資最新分析來說看，二家預估仍會季成長，二家預估衰退，各衰退1%、3%，一家持平、認為兩季營收差距低於3億元。
市場對於大立光本季營收的預測平均值落在175.5億元，較第3季的163億元約成長7%。
德意志先前下調股王第4季財測，表示大陸需求放緩，是旺季轉淡主因。野村證券科技產業分析師李佳伶認為，美中貿易戰衝擊消費需求，是造成大立光下半年業績不強的更大關鍵。
在新款iPhone拉貨上，多數外資根據新機訂價調整銷售數字，摩根大通證券由科技產業研究部主管哈戈谷說，下半年新款iPhone出貨可望達到預測的8,000萬支，加入舊款機種，預期3、4季將分別出貨4,600萬支、7,600萬支，本季會有顯著增加；但這項預測並未計入其它變數如中美貿易戰。
至於大立光獵地及大股東申讓，外資分析師解讀對基本面影響不大，主要關切獵地後何時開出新產能，以及家族持股會否進行其他安排。
外資圈經歷前波修正，目前看股王目標價，大多仍維持5,000元至6,000元，評等重申「買進」、「優於大盤」。如最高價的摩根大通給予6,200元，美林、德意志、花旗、瑞信、野村也高於5,000元，少數保守是摩根士丹利、高盛低於4,000元，整體對股王短期表現審慎，長線仍然看多。
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洪慈憶
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