DMI(Directional Movement Index)—動向指數
公式
先決定趨向變動是朝正向或是負向
若H_t – H_[t-1]>0 H_t – H_[t-1] > L_[t-1] – L_t則表示股價高點持續走高,為正趨向變動,
記作 +DM(= H_t – H_[t-1])若L_[t-1]– L_t >0 且 H_t – H_[t-1] < L_[t-1] – L_t
則為負趨向變動,記作–DM(=L_[t-1] – L_t) 而–DM的負號(–)是指負向趨勢的意義,而非數值為負數!
其中H_t 表t日當天的最高價,H_[t-1] 表t-1日當天的最高價.
L_t 表t日當天的最低價,L_[t-1] 表t-1日當天的最低價.
其他狀況,DM=0
尋找股價的真正波幅(TR,True Range)
所謂真正波幅TR是指將前一日的收盤價C_[t-1]納入考量後,當日股價波動的最大幅度.
考慮三個股價數字的關係:
H_t, L_t,及C_[t-1].(其中C_[t-1]為前一日收盤價.)不外乎下例三種狀況,
則其真正波幅TR值如下:
(i)H_t > C_[t-1] >L_t TR=H_t– L_t
(ii) H_t > L_t > C_[t-1]TR=H_t – C_[t-1]
(iii)C_[t-1] > H_t > L_t
TR=C_[t-1] – L_t (注意.當日最高價H_t永遠大於最低價L_t,所以只有這三種狀況)
為了要使方向趨勢有意義,則需累計一段時間來看趨勢的方向才有意義.一般以14天為週期作為指標的觀察時間:
分別將+DM、–DM及TR作14日累計.得到+DM14、–DM14及TR14作為起始資料,之後可用移動平均的方式計算:
(+DM14)_t = (+DM14)_[t-1] *13/14 + (+DM)_new(TR14)_t = (TR 14)_[t-1] *13/14 + (TR)_new
(–DM14)_t = (–DM14)_[t-1] *13/14 + (–DM)_new
計算方向指標DI(Directional Indicator)
+DI14 = (+DM14) / (TR14 )*100–DI14 = (–DM14) / (TR14) *100由於TR是總波幅,為股價波動的最大距離,因
此趨向指標值DM必小於總波幅TR.亦即方向指標DI的值必在0~100之間.如果+DI14=45,–DI14=23,這代表過去14
日中向上的趨勢佔45%,向下的趨勢佔23%,其他的則沒有方向性.
計算趨向指數DX及平均趨向指數ADX
DX=| (+DI14) – (–DI14) | / | (+DI14) + (–DI14) |
其中| . |為絕對值符號, 表示將運算後結果取其數值,而不論正負.
而將DX作移動平均,而得到ADX.
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由於DM代表股價最高價或是最低價增加的幅度，因此其為趨勢力量強度的表徵。不過由於DM會受到衡量單位而影響其絕對數值，因而以真正波幅TR作為基準來衡量其相對強度，如此才可跨個股作客觀性的比較。
所以簡而言之，動向指標的意義就是最高價向上移動的相對強度，或是最低價向下移動的相對強度。由於每日的最高價或最低價是每日股價向大趨勢伸展的觸角。因此觀察股價的波動或是方向指標DI，將可得到股價趨勢的資訊。
得到+DI及–DI資訊後，更令我們關切的是最後淨趨勢方向的力量究竟如何。因此我們取二者的差距數值來作判斷，並除上二者之和以使其標準化，因此DX數值大小亦會落在0~100之間。
數值越高代表趨勢越倒向某一邊，趨勢方向越明確(但並沒有指出向上或向下)，但DX的波動性高，為使趨勢更突顯,因此將DX作平滑處理以將趨勢明顯化，一般在計算時取14天資料值，其意義是假定一個循環週期長度是28天左右，而循環週期是指走完一個上升趨勢跟一個下降趨勢，因此一個趨勢的時間長度大略可以假定為14天。
因此當有足夠的理由說明一個趨勢的週期長度是其他數值時，則應該修正這項參數。
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由於+DI與–DI為二個方向的相對強對。當+DI=–DI時，代表上漲力道與下跌力道相當，這是趨勢的均衡當。
所以當+DI與–DI彼此穿越時，代表一方的方道開始壓過另一方。這是買賣點訊號。
ADX可作為趨勢行情是否出現的判斷依據，當行情明顯朝某一方向進行時，ADX數值都會顯著上升。
若行情呈現盤整格局時，ADX會低於+DI與–DI二條線。若ADX數值低於20，則不論DI如何，均顯示市場沒有明顯趨勢。
此時投資人應該退場以靜待行情的出現。
當ADX持續偏高時，代表買超或賣超現象，此時則不宜順勢操作，因行情反轉的機會增加。
當ADX指數從上升趨勢轉為下降時，則代表行情即將反轉。
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