永豐期貨 洪慈憶 / VioletHung

台積電昨（11）日舉行董事會，通過去年第4季盈餘分配案，單季每股配發現金股利2.5元，合計發出逾648億元現金。累計台積電去年度盈餘合計配發9.5元現金股利，為歷年新高。董事會也通過去年度員工現金獎金與現金酬勞，平均每名員工可領近103萬元。

台積電自分配2018年度盈餘開始，採每季分次配息，除了去年第1季每股配發現金股利2元之外，每季配息水準應會維持在2.5元。

法人預估，今年全年配息將會由去年的9.5元，增加到至少10元，再創新高。

台積電去年受惠於先進製程發威，全年合併營收約1.7兆元，創新高，年增3.7%；稅後純益受7奈米量產初期影響毛利率，降至3,452.6億元，年減1.7%，但仍為歷史次高，每股純益13.32元。

台積電董事會先前通過，去年前三季合計配發7元現金股利，加計昨天通過的2.5元，去年度盈餘每股配發現金股利9.5元，創新高，優於前一年度的8元。以去年度每股獲利計算，盈餘配發率約71.3%，全年共發出逾2,462億元現金。

台積電昨天股價上漲4元、收在331.5元，外資小買113張，終止連二賣。ADR早盤上漲逾2%。

台積電並公告，去年第4季配息基準日為今年6月24日，除息交易日為6月18日，由於今年元月19日已發放去年第3季股息，因此股票持續抱在手中的股東，今年上半年可領到每股5元的股息。

台積電董事會昨天也核准去年度員工現金獎金與現金酬勞，總金額約463億3,150萬元，創歷年最高發放金額，但因總員工數由前一年的4.3萬人，增至4.5萬人，稀釋平均每人可領到的金額，由前一年的109.62萬元，降至102.96萬元，減幅約6%，此數字為平均數，實際領得金額，將依個人績效表現而有差異。

台積電的員工分紅當中，員工現金獎金約231億6,575萬元，已於每季的季後發放；現金酬勞約231億6,575萬元，將於今年7月發放。

本週操盤筆記 (0203-0207)

1. 陸股開市下達「禁空令」：

壟罩在新型冠狀病毒疫情的陸股終於將在週一 (3 日) 開市，而面對美股、亞股、港股的普遍修正，陸股週一 (3 日) 的補跌壓力可謂是相當沉重。

以新加坡 A50 期貨觀察陸股週一 (3 日) 開盤後的補跌壓力，統計自 1 月 24 日 (陸股封關日為 23 日) 至 1 月 31 日止，新加坡 A50 期貨共下跌了 8.49%。

而面對中國股市的下跌壓力，週日 (2 日) 晚間據陸媒《21 世紀經濟報》獨家消息指出，中國證監會已連夜下達通知，要求陸股券商週一 (3 日) 起暫停「融券賣出」業務，禁止市場上的放空行為。

接到中國證監會通知的券商已對內部發佈通知指出，週一 (3 日) 起，所有兩融客戶暫停新的融券賣出交易，但此前已存續的融券賣出倉單不強制歸還。

2. 美國一月非農報告：

週五 (7 日) 美國勞工部將公布一月非農報告，市場預期，美國一月新增非農就業人數將落在 16.0 萬人，估計將優於上月的 14.5 萬人；失業率則估計將持平於前月的 3.5%。

上週四 (30 日) 美國聯準會 (Fed) 召開一月利率會議，Fed 於會後聲明內「下調」了對於家庭支出之看法，Fed 一月會議指出，美國家庭支出一直以「溫和」步伐擴張，一反先前十二月時所使用之措辭，稱家庭支出一直以「強勁」步伐擴張。

Fed 在一月會議聲明中重申，雖然美國的企業固定投資和出口仍然疲軟，但美國經濟仍是走在溫和擴張的路徑之上，勞動力市場仍表現強勁，近月來美國就業增長穩定，失業率保持在低水平。

鮑爾並在記者會上表示，家庭等消費者支出增長在 2019 年下旬已放緩至溫和狀態，但是支出的基本面依舊穩固，而勞動力市場表現也是相當優秀，薪資出現增長，尤其是低收入工作，鮑爾並認為，勞動參與率的回溫，正暗示美國勞動力市場還有更多的提升空間。

3. 美國 ISM 製造業 PMI：

週一 (3 日) 美國供應管理協會 (ISM) 將公布一月 ISM 製造業 PMI 終值，市場預期，一月 ISM 製造業 PMI 將落在 48.4，雖然對比前月的 47.4 是出現好轉，但仍低於 50 的景氣分水線。

而中國正爆發新型冠狀病毒疫情，這恐導致中國 Q1 需求大減，進而影響全球經濟以外，美國本土也正因為波音的停產危機，可能拖累整體的資本支出下滑。

上週二 (28 日) 美國公布 12 月耐久財訂單月增率終值報 2.4%，但其中 90% 來自國防訂單，事實上，美國 12 月非國防飛機及零件訂單是大跌 75%，這導致了企業資本支出領先指標的「非國防資本財訂單」報月減 0.9%。

市場經濟學家認為，目前美中貿易戰仍未降低關稅，再加上新型冠狀病毒疫情勢將衝擊 Q1 的中國需求，而波音作為美企資本支出的大宗，卻也身陷停產泥沼，美國製造業景氣短期之內，可能難見樂觀。

4. 美股財報週持續：

本週美股將有 Google (GOOGL-US)、恩智浦 (NXPI-US)、Lumentum (LITE-US)、迪士尼 (DIS-US)、英飛凌、高通 (QCOM-US)、百度 (BIDU-US)、Uber (UBER-US)、默克 (MRK-US) 等公司將公布財報。

美股市場尤其關注 Google、迪士尼等重要權值股的財報表現，台股市場則是高度關注高通、恩智浦、Lumentum、英飛凌等公司財報。

國際油價近期持續重挫，石油輸出國組織與夥伴國（OPEC+）最快本周將召開緊急會議，商討因應之道。策略師預估，若這波跌勢未回穩，紐約油價可能跌至每桶50美元以下。

OPEC+聯合技術委員會的技術官僚將於4、5日召開會議，評估武漢肺炎對油市的影響。OPEC+代表指出，OPEC+成員國可能的開會日期是2月8至9日、或2月14至15日，但原定3月14至15日召開的會議仍將如期舉行。

由於亞洲地區新型冠狀病毒（武漢肺炎）疫情持續擴大，加上供給增加的憂慮不減，紐約油價上周大跌4.9%至每桶51.56美元，布蘭特油價一周來跌6.7%至每桶56.62美元，促使沙烏地阿拉伯積極推動緊急會議。

Excel期貨公司總裁瓦格納認為，油價還沒觸及真正的低點，紐約油價看跌到每桶50.5美元。Path交易夥伴公司市場策略師伊亞齊諾說，在武漢肺炎爆發前，市場就預期需求疲弱，如今又有武漢肺炎這個黑天鵝因素，若跌勢未止住，紐約油價可能跌至每桶47.75美元。

專家指出，紐約油價未來半年的均衡價格約會在每桶50美元，布蘭特油價則在每桶55美元。

能源角度顧問公司指出，OPEC+正考慮每天再擴大減產50萬桶，但還沒達成共識；許多分析師都質疑OPEC+還願意更進一步減產，而沙國日產量已降到2014年來最低水準。